TYM(002900) 종목 분석

오늘은 TYM(002900)에 대한 종목 분석을 해보겠습니다.

 

◎ 요약

▶ 시총 4,243억 (2022.12.23, 코스닥 360위)

 

▶1960년 복건기업(주)으로 설립. 1962년 동양물산기업(주)로 사명 변경, 2020년 12월 현재 사명 변경

 

▶농기계사업이 전체 매출의 97%를 차지하며, 트랙터가 농기계 사업 매출의 약 70% 차지

 

▶2019년 이후 매출 및 영업이익 지속 성장 중임.

 

▶지난해 경쟁사이던 국제종합기계를 인후한 후 올해 7월 1일자로 흡수합병함.

    (인적,물적자원 공유 및 경영효율성 제고)

 

▶미국 지역 매출이 지속 상승 중이며 전체 매출의 50%를 초과함.

 

▶북미지역의 한국산 중소형 트랙터 매출 증가 기사 등으로 최근 주가는 우상향 중

    (https://www.hankyung.com/finance/article/2022121963461)

 

▶농기계 시장점유율 : 대동(32.50%)  TYM(31.23%), LS엠트론(30.84%)

    (https://cmobile.g-enews.com/view.php?ud=20220202133241983114fb262fcb_1)

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1) TYM은 작년 8월 경쟁사이던 국제종합기계의 지분을 100%인수하였으며, 올해 7월 1일자로 완전 흡수 합병하였습니다.

 

국제종합기계 흡수합병

 

2) 재무상태표를 보면 지난해 말 대비 매출 채권이 두 배 이상 증가했습니다만, 이는 종속회사이던 국제종합기계의 자산 및 부채가 7월 1일자로 합쳐진 영향입니다. 아래에는 없지만 단기차입금도 30%가량 증가했습니다.

 

재무상태표

 

3) 미국향 매출의 증가가 눈에 띄는 것으로 보입니다. 올해는 매출 1조원 돌파가 무난할 것으로 보입니다.

 

국가별 매출현황

 

4) 연도별 재무추이를 보면 2019년 흑자전환 이후 매년 매출 및 영업이익이 증가하고 있으며 2024년까지 매년 20% 정도의 성장을 지속할 것으로 예상치를 내놓고 있습니다.

 

연도별 재무추이

 

5) 주가는 1월말 저점 대비는 100% 가까이 상승했으며, 10월 중순이후 우상향 중입니다.

 

주가 추이

 

※ 개인적인!! 결론 ※

 

경쟁사 합병 후 매출 및 영업이익 확대 중

 북미지역에서 국산 트랙터 매출 증가 중

'24년까지의 실적 예상치 달성 가능할지는 의문

 

오늘은 여기까지! 끝!!