애니플러스(310200) 종목 분석

오늘은 애니플러스(310200)에 대한 종목 분석을 해보겠습니다.

 

◎ 요약

▶ 시총 1,648억 (2022.12.17, 코스닥 478위)

▶ 유스 애니메이션을 핵심 콘텐츠로 하는 'ANIPLUS' 방송사업을 주 사업으로 VOD 사업 사업, 극장판 애니메이션 배급사업, 전시 이벤트 사업(미디어앤아트), 드라마 제작 사업(위매드) 등 관련 사업 영역으로 다각화를 전개함.

 

▶올해 8월 종합 굿즈 전문기업 로운컴퍼니씨앤씨 인수 : 상품 매출 확대 기대

 

▶지난 11월 애니메이션 OTT 라프텔 지분을 케이스톤 파트너와 인수하여 공동 경영 예정임.

    : 자체 플랫폼 확보로 매출 다각화 기대

 

▶21년 흑자 전환 및 매출 급성장 (https://www.inews24.com/view/1456640)

    : 미디어앤아트 매출 급증 및 '옷 소매 붉은 끝동' 흥행 효과 등 

 

▶22년 2분기 적자는 판관비 증가로 인한 것이며 이는 주식 보상비용, 스톡옵션 지급분에 대한 비용 반영임.

 

▶최근 잇단 기업 인수에 따른 기대감으로 주가는 저점대비 2배 가까이 상승

 

---

1) 상품 매출의 증가는 3분기부터 로운컴퍼니씨엔씨의 실적이 합쳐진 효과로 보입니다. 내년에 올해보다 매출 증가가 기대되는 이유입니다.

애니플러스 주요제품 및 서비스

애니플러스 종속기업 요약 재무제표

 

2) 회사의 손익은 21년에 매출과 영업이익 급성장하였고 2분기 매출 감소 및 일회성 비용으로 인한 영업이익 적자 전환하였으나 3분기 상품매출 증가 등에 힘입어 매출 증가하였습니다.

 

연도별 재무추이

분기별 재무추이

 

3) 2분기 영업 이익 적자 전환은 판관비 증가, 그 중에서도 스톡옵션 지급으로 인한 주식 보상 비용 발생입니다.

 

애니플러스 22년 2분기 손익계산서

애니플러스 2분기 판매비과 관리비

 

4) 11월 14일 파생상품 손실 발생 공시하였으며 금액은 58.5억원 상당입니다. 그런데 3분기까지 파생상품 손실비용이 이미 80억이네요. 애니플러스 관련 글들을 찾아보면 이자비용과 파생상품 손실은 애니플러스를 따라다니는 혹 같은 존재인 듯합니다.

 

파생상품손실 공시

22년 3분기 금융비용 내역

 

5) 기업 인수 관련

 

 -  애니메이션 OTT 라프텔 지분을 사모펀드 운용사 케이스톤파트너스와 함께 인수 애니플러스가 지분 43.8%, 케이스톤파트너스가 43.2% 인수하여 공동 경영 예정

 

- 라프텔은 약 500만 명의 회원을 보유한 국내 최대 애니메이션 전문 OTT 플랫폼. 일본 출시 신작 애니메이션 중 90% 이상의 작품에 대해 출시 직후 일정 기간 독점 방영할 수 있는 권한을 보유하고 있으며, 국내 OTT 중 유일하게 흑자를 내고 있다고 함.

 

[마켓인]애니플러스, 케이스톤과 애니메이션 OTT 라프텔 인수

 

- 22년 8월 기획, 디자인, 제조, 유통·운영 등 굿즈 생산 전 과정을 소화하는 기업 로운컴퍼니씨앤씨 인수

 

- 로운앤컴퍼니씨앤씨는 아이유, BTS 등 케이팝 스타의 팬덤 굿즈와 알라딘, 카카오프렌즈, 라이엇게임즈, 존슨앤존슨 등 국내외 유수 협력사들의 IP 관련 상품을 생산하고 있으며 자회사 로운랩스를 통해 NFT 프로젝트와 메타버스 개발을 진행하고 있다고 함.

 

애니플러스, 로운컴퍼니씨앤씨 인수…"팬덤 굿즈시장 강자로 도약"

 

- 2020년에 드라마 제작사 '위매드' 인수

 

애니플러스, 드라마 제작사 '위매드' 인수

 

6) 최근 주가 추이는 9월 중순 반등하여 저점 대비 두 배 가까이 상승, 4,000원 대의 지지선과 4,500원 대의 저항선 이탈 여부 확인 필요 

 

애니플러스 주가추이

※ 개인적인!! 결론 ※

 

공격적인 인수로 굿즈 상품 확대 및 동남아 진출 기반 확보

 매출 확대 기대되며 영업 이익도 개선 전망

최근 급등한 주가는 다소 부담스러움.

오늘은 여기까지! 끝!!