오늘은 피제이전자(006140)에 대한 종목 분석을 해보겠습니다.
◎ 요약
▶ 시총 1,282억 (2023.01.13, 코스닥 647위)
▶ 1969년 설립되어 1993년 상장한 EMS업체임.
* EMS : 전자제품 생산전문기업(Electronics Manufacturing Service)으로 상표없이 수탁 생산을 전문으로 하는 기업
▶GE 및 SIEMENS BRAND로 국내외에 판매되는 초음파진단기를 전문생산하며 전체 매출의 96.5%를 차지함.
▶제조부문 외에 임대부문이 매출은 작으나 영업이익은 더 크게 발생하고 있음.
▶최근 한의원의 초음파기기 사용을 허용한다는 기사 이후로 주가는 급등하고 있음.
1) 역사는 길고 사업구조는 단순합니다. 1990년대 중반부터 전문 EMS 서비스 업체로 사업을 지속해 왔습니다. 대부분의 매출은 GE, SIEMENS등의 의료용기기를 생산하고 있습니다. 자동차전장 부문과 로봇 제어부문의 사업 영역이 있으나 실제 실적은 거의 발생하고 있지 않습니다.
2) 제조부문과 임대부문으로 나누어진 영업실적에서 매출은 제조부문에서 크게 발생하나 영업이익은 오히려 임대부문에서 더 크게 발생하고 있습니다. 전체적으로 수익은 지속 발생할 수 있는 구조이나 이익의 성장은 기대하기 어려운 구조로 보입니다.
3) 연도별 재무추이를 보면 역시나 매출의 규모나 영업이익의 변동이 크지 않습니다. 배당수익률은 1.5~1.6% 수준으로 크게 높지는 않습니다.
4) 최근 한의원 초음파 진단기기 사용이 허용되면서 초음파 기기 수요 증가가 예상되나 매출 상승을 위해서는 생산 증대가 되어야 하는데, 국내 수요가 늘더라도 수출 물량을 국내로 전환하면서 매출에는 변동이 없을 가능성이 높아보입니다. 이유는 현재 수출 비중이 월등히 높기 때문입니다.
대당 최대 3억원… '한의원 초음파' 잭팟 맞은 국내 업체는
이 기사는 2023년01월04일 08시51분에 팜이데일리 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 한의사의 초음파 진단 기기 사용이 사실상 허용되면서 국내 초음파 기기 업계에 화색이 돌고 있다. 1만7000
n.news.naver.com
5) 최근 주가는 역시 한의원 초음파 기기 허용 호재로 급등한 상황입니다. 작년 내내 하락한 갭을 급등하면서 채워내기는 했네요. 거래량이 살아있지만 추가 상승이 가능할지는 추세를 좀 더 봐야할 듯 합니다. 만원 대 근처까지 갭상승이 나와주면 위로 올라갈 수도 있지만 8,000원대의 지지가 무너지면 흘러내릴 위험도 있어보입니다.
※ 개인적인!! 결론 ※
수탁생산 전문으로 이익 개선은 제한적임
한의원 초음파 진단기기 허용으로 인한 대표 수혜주
실제 매출 확대 가능성은 크지 않아보임.
오늘은 여기까지! 끝!!
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